Où vont nos sous ?

Que sont devenus les 10 000 € laissés sur mon compte courant ? Si l'on considère la façon dont le groupe Société générale utilise les fonds dont il dispose, on obtient le panorama suivant [l'information repose sur le retraitement des comptes consolidés de la Société générale au 31 décembre 2009] :

• 1 700 € sont partis financer l'économie nationale, en faisant ce que l'on imagine a priori être le métier de sa banque : distribuer des crédits pour financer l'achat de logements, de voitures, ainsi que les projets des petites entreprises clientes et des collectivités.

• 1 000 € ont servi à financer les dépenses publiques. De la France, mais aussi d'autres Etats endettés, notamment l'Allemagne et les Etats-Unis. Ces budgets ont principalement été affectés à l'éducation, à l'armée, et au service de la dette, c'est-à-dire au remboursement des emprunts précédents.

• 4 100 € sont investis dans des multinationales, sous forme de prêts, d'obligations et d'actions. Cela finance de nombreux secteurs d'activités, en particulier ceux qui nécessitent beaucoup de capitaux comme le pétrole, la production d'électricité et plus généralement l'industrie lourde.

• 1 300 € ont été confiés à d'autres institutions financières, souvent à l'étranger : banques et assurances en particulier. Ils ont servi à financer les crédits distribués par ces acteurs à leurs clients ainsi que toutes leurs autres activités, qui ressemblent à celles de ma banque. Sur cette somme, une centaine d'euros est partie en fumée dans les crédits immobiliers des familles américaines surendettées.

• 1 900 € ont été convertis en jetons pour jouer au casino avec les produits dérivés. Les paris de ma banque auront fait monter les prix de matières premières ou entraîné la baisse du cours en Bourse d'entreprises, mais impossible avec les informations qu'elle fournit de dire lesquelles et dans quelles proportions.  »

Stanislas DUPRE (2010), Que font-ils de notre argent ? NIL éditions, p. 35 - 38.

Les fonds des banques déposés sur comptes d'épargne sont gérés comme suit :

• Livrets gérés par la banque - 30 % de l'épargne des ménages [français] - CEL, Livret Jeune, Livret B – Ils sont gérés comme les fonds sur comptes courants. 
• Épargne réglementée – 8 % de l'épargne des ménages - Livret A, LDD (ex CODEVI) – Une partie est confiée à un établissement public, la Caisse de dépôts : 70 % pour le livret A et 10 % pour le livret LDD. La Caisse des dépôts en utilisera la moitié pour financer la construction de logements sociaux et placera l'autre moitié sur les marchés financiers, principalement en obligations d'États. L'autre partie est utilisée pour financer les PME et pour une toute petite part (2 %) - c'est ce qui justifie le nom de livret Développement Durable – les travaux d'économie d'énergie dans les logements. 
• Épargne investie – 16 % de l'épargne des ménages - L'argent ne part plus dans un pot commun, il est confié à une société de gestion, le plus souvent filiale ou partenaire de la banque – OPCVM, FCP, ou « fonds » de toutes sortes... - Il est souvent impossible de savoir dans quelles entreprises [et dans quelles proportions] l'argent est investi. Pour les « fonds à formule », seul le gestionnaire de fonds sait où l'argent est investi, même la banque l'ignore, une performance minimum est garantie. 
• Assurance-vie – 40 % de l'épargne des ménages – Contenu opaque. Bloqués 7 ans, les fonds sont confiés à des assureurs qui l'investissent principalement sur des obligations d'États, de banques et d'entreprises, mais aussi sur les crédits titrisés ou les produits dérivés.

Un petit complément d'information...

80 % d'obligations, 5 à 10 % d'actions, 5 à 10 % de liquidités. Le Monde argent, 19/02/2011, p.4.

• Investissement direct – 7 % de l'épargne des ménages – Achats d'actions ou d'obligations en bourse.

Stanislas DUPRE (2010), Que font-ils de notre argent ? NIL éditions, p. 35 - 38.